“Die Unternehmen des deutschen Finanzsektors sollten 2025 die Folgen des Klimawandels noch umfassender in ihre Risikomodelle einbeziehen”, heißt es in einer PM der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) vom 28.1.2025. Physische Risiken wie extremes Wetter oder Naturkatastrophen könnten nach Einschätzung der BaFin künftig deutlich stärker auf die Kreditportfolien der Banken und die Schadensummen der Versicherungsunternehmen durchschlagen. In ihrem Ausblick “Risiken im Fokus” erläutere die BaFin zu Beginn jedes Jahres, an welchen Stellen das Finanzsystem in Deutschland besonders verwundbar sei. Darüber hinaus zeige sie die aus ihrer Sicht relevanten Trends auf, mit denen sich die Unternehmen des Finanzsektors beschäftigen sollten. Insgesamt nehme die BaFin sechs Risiken und drei Trends für den deutschen Finanzsektor besonders in den Blick: Risiken aus Korrekturen an den Immobilienmärkten, Risiken aus signifikanten Korrekturen an den internationalen Finanzmärkten, Risiken aus dem Ausfall von Unternehmenskrediten, Risiken aus Cyber-Vorfällen mit gravierenden Auswirkungen, Risiken aus unzureichender Geldwäscheprävention und Risiken aus Konzentrationen bei der Auslagerung von IT-Dienstleistungen. Die BaFin sehe daneben drei Trends, die durchaus Chancen für die Wirtschaft und den Finanzsektor böten, die aber auch erhebliche Risiken mit sich brächten: Nachhaltigkeitsprobleme, Digitalisierung und Umbrüche in der Geopolitik. Zu den physischen Risiken des fortschreitenden Klimawandels kämen aus Sicht der BaFin die Unsicherheiten und Kosten, die der Umbau hin zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft in sich trage. Die Finanzaufsicht sehe auch die Gefahr von “Greenwashing” bei Finanzprodukten noch nicht gebannt. Beim Thema Digitalisierung beschäftigten die Aufsicht die zunehmenden Cyberrisiken und der verantwortungsvolle Einsatz von KI, die Schwankungsbreite der Marktbewertung von Kryptowerten sowie neu der Einsatz von Quantencomputern, mit deren Hilfe jetzt als sicher geltende Verschlüsselungsverfahren für Daten künftig von Kriminellen überwunden werden könnten, weshalb die Entwicklung entsprechender Schutzkonzepte wichtig sei. Geopolitische Krisen könnten die aufsichtlich relevanten Risiken beeinflussen und auch verschärfen. Gerade das deutsche Finanzsystem sei dafür anfällig wegen der engen internationalen Handelsverbindungen Deutschlands und der hohen Exportquote seiner Wirtschaft.

Gabriele Bourgon, Ressortleiterin Bilanzrecht und Betriebswirtschaft